因子缺失值的填充原则？
我的掌握程度：
先掌握这个答案
先想缺失原因（没分析师覆盖本身可能就是信号），横截面中位数或行业均值填充，不填0。
先读结论，再核对下方使用边界；数字例题为教学情景，涉及实际行情与规则时请核对原始来源。
从理解到使用
填充前先解释为什么缺失
停牌、未披露、窗口不足、接口失败应分别标记。沿用上一值不等于当日可交易；bfill可能把未来信息带回过去。中位数填充也会改变分布，需在训练范围内估计并做敏感性比较。
本阶段实战方法 · 让一个因子经历完整的样本外检验
从一个投资直觉构造信号时，先验证预测关系，再验证能否交易。
- 写出经济假设、股票池、因子方向、可用时点、持有期和评价指标；用历史成分与退市样本。
- 在每个时点用可得数据计算因子，检验截面IC、分层收益、换手和行业市值暴露。
- 锁定参数做样本外验证，扣除成本并做不同市场阶段与参数敏感性分析。
使用边界
- IC没有通用合格线；股票池、频率、持有期与成本不同，数值不可直接横比。
- 多空分组收益不是个人可直接实现的收益，还要考虑融券、对冲与资金约束。
不懂的术语：因子（Factor）
核心答案（速览）
先想缺失原因（没分析师覆盖本身可能就是信号），横截面中位数或行业均值填充，不填0。
🛠 本阶段共用练习 · 让一个因子经历完整的样本外检验
复算分组结果，随后写一个20日动量研究计划：信息截止时间、下一可成交时间、股票池、调仓频率、成本和样本外期间。
💡 提示（先自己想5分钟再看）
写出经济假设、股票池、因子方向、可用时点、持有期和评价指标；用历史成分与退市样本。 在每个时点用可得数据计算因子，检验截面IC、分层收益、换手和行业市值暴露。 锁定参数做样本外验证，扣除成本并做不同市场阶段与参数敏感性分析。
✅ 验收标准
输出高减低-0.50%；研究计划有明确时间线和成本假设，结论区分单期现象与多期统计证据。
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