回测与组合管理
科学验证策略：回测框架设计、前视防御、绩效指标、组合优化——把「回测艺术家」的武器全部没收。
🎯 本阶段完成后你能
- 能搭建带完整防御（前视/成本/涨跌停约束）的回测引擎
- 掌握夏普/回撤/Calmar/换手等指标的正确解读
- 理解均值-方差优化、风险平价等组合构建方法与陷阱
- 建立样本外验证与走查回测的纪律
- 能写一份经受住七连问的回测报告
🧭 知识主线
回测原理 → 前视防御工程 → 回测陷阱 → 绩效指标 → 组合构建（MVO/风险平价） → 常见策略 → 稳健验证
🚩 学习顺序
回测的定义与构成 → 前视偏差的工程防御 → 四大杀手与陷阱清单 → 绩效指标 → 从因子到权重的组合构建 → 经典策略解剖 → 样本外纪律
问题列表（100） 精讲 27 · 速览 73
🛠 阶段实践大作业
明确数据可得、信号、下单、成交与持有收益区间，按具体市场模拟可交易性；分别用单向0%、0.1%、0.3%教学成本完成回测并输出敏感性报告。
完成后你将真正拥有"用代码理解市场"的第一次体验。